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“直达性”货币政策创新工具亮相:央行将购买小微信用贷款
      发布时间:2020-06-13 07:01      作者:admin      点击:

央行在新闻稿中也指出,小微企业经营风险大,银行发放贷款时,一般要求抵押担保,目前中小银行发放信用贷款的占比只有8%左右。推出“普惠小微企业信用贷款支持计划”的目的在于缓解小微企业缺乏抵押担保的痛点,提高小微企业信用贷款比重。

根据通知,符合条件的地方法人银行业金融机构是指最新央行评级1级至5级的城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用社、民营银行。央行购买的普惠小微信用贷款期限应不少于6个月。人民银行通过货币政策工具购买上述贷款后,委托放贷银行管理,购买部分的贷款利息由放贷银行收取,坏账损失也由放贷银行承担。购买上述贷款的资金,放贷银行应于购买之日起满一年时按原金额返还。

分析师指出,延期还本付息政策前期已经实施,此次创设延期还本付息支持工具是对原有政策的支持,仍然是为保证存量贷款的稳定。

获得支持的地方法人银行业金融机构要制定普惠小微信用贷款投放增长目标,将政策红利让利于小微企业,着力降低信用贷款发放利率。要建立2020年3月1日起的普惠小微信用贷款发放专项台账,及时报送人民银行分支机构和银保监会派出机构,并保证数据真实、准确、完整。要做好贷前审查和贷后管理,可要求企业提供稳岗承诺书;贷款期间,企业应当保持就业岗位基本稳定。要把控好信贷风险,切实防范金融风险积聚。

央行购买贷款的价格尚未明确,不过,曾刚预计,央行购买价格显然要低于银行自己的资金成本,甚至有可能是“零成本”。“这实际就是变相降低了银行的资金成本,提高了银行的收益率水平,也让银行有能力进一步加大信用贷款投放,降低贷款价格。”

江海证券首席经济学家屈庆在报告中表示,这一创新工具类似于央行再贷款,本质上是商业银行先发放贷款,然后央行投放基础货币来购买。这类工具用得越多,银行间市场流动性也越宽松。

通知要求,各银行业金融机构要增加对小微企业的信贷资源配置,优化风险评估机制,注重审核第一还款来源,减少对抵押担保的依赖,支持更多小微企业获得免抵押免担保的纯信用贷款支持,确保2020年普惠小微信用贷款占比明显提高。

同时,“从银行的角度来讲,虽然资产表面上‘出表’,但是风险没有‘出表’,这就会让银行更加审慎地去对待,在支持实体经济的同时,把握好商业性的基本原则,形成很好的‘激励相容’机制。”他说。

“相当于银行有100块钱的存量贷款,太湖藏机图概况可以把其中的40块钱卖给央行,卖给央行之后,这笔钱银行可以回笼过来。”曾刚说,目前无论是加大对小微企业贷款投放,还是延期还本付息等做法,都对银行的流动性提出了挑战,这样的政策设计对于中小银行来说是很好的帮助。

此外,为了鼓励地方法人银行对普惠小微企业贷款“应延尽延”,央行还创设了普惠小微企业贷款延期支持工具,提供400亿元再贷款资金,通过特定目的工具(SPV)与地方法人银行签订利率互换协议的方式,向地方法人银行提供激励,激励资金约为地方法人银行延期贷款本金的1%,预计可以支持地方法人银行延期贷款本金约3.7万亿元,切实缓解小微企业还本付息压力。

《政府工作报告》提出的“直达实体经济的货币政策工具”终于亮相了。

这项计划被称为“普惠小微企业信用贷款支持计划”。央行预计,该计划可带动地方法人银行新发放普惠小微企业信用贷款约1万亿元,切实缓解小微企业融资难问题。

记者 陈鹏

各银行业金融机构要积极运用大数据、云计算等金融科技手段,整合内外部信用信息,提高对小微企业信用风险评价和管控水平。要针对小微企业融资需求和特点,丰富信用贷款产品体系,鼓励提升信用贷款中长期授信额度。要合理下放审批权限,提高小微企业信用贷款的发放效率。

“这是一个很大的创新。”国家金融与发展实验室副主任曾刚对界面新闻表示,此举既解决了中小银行的资金来源问题,又变相降低了银行的资金成本,有助于推动地方法人银行加大信用贷款投放,并进一步降低贷款价格。

屈庆还指出,“普惠小微企业信用贷款支持计划”并不能完全取代降息降准。一方面,资金量(4000亿元)有限,另一方面,“因为贷款的损失依然需要银行承担,可能会约束银行的放贷意愿(银行现在并不是缺钱,而是对违约风险的担心)。”他说。

6月1日,中国人民银行、中国银保监会、财政部、国家发展和改革委、工业和信息化部等多部委联合下发《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》,明确自2020年6月1日起,人民银行通过创新货币政策工具使用4000亿元再贷款专用额度,按季度购买符合条件的地方法人银行2020年3月1日至12月31日期间新发放普惠小微信用贷款的40%,以促进银行加大小微企业信用贷款投放,支持更多小微企业获得免抵押担保的信用贷款支持。

对于通知提出的“放贷银行应于购买之日起满一年时按原金额返还”这一条件,曾刚表示,这说明相关工具是暂时性的,未来随着经济恢复到相对正常的状态,这些政策可能都会逐步退出,银行继续按照原来的规则来运行。政策阶段性的特征和清楚的投向,也体现出了货币政策的稳健性和中国政府坚决不搞“大水漫灌”的原则。

 
 

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